美联储加息，决战打响

美联储加息，决战打响

作者青木元芳

原青木园方 Aoki 2022-01-28 00:16美联储终于要加息了。

美国时间1月26日，中国时间1月27日凌晨3点，美联储主席鲍威尔正式宣布，美国将在3月会议上加息，同时缩表并在市场上回收美元。

美国加息是中美经济战争中极为重要的历史节点和决定性时刻。

我们等这一天已经很久了。

多年来，美联储多次加息和降息，但这次的加息却大不相同。

因为这可能是美国几十年来唯一一次在绝望中被迫加息。

降息将导致美元从美联储释放，并以美国为源头蔓延至全球。作为美元的第一个接受国，美国将因大量新货币的出现而解决许多社会问题。矛盾化解了许多经济问题。

利率上升会导致美元从私营部门流向美联储，人们会倾向于提前偿还美元债务或将美元存入美国银行，导致美元总额减少美元全球，这将大大降低通货膨胀，但会导致社会矛盾的增加和经济问题的突出。

因此，美国在本国经济困难的时候选择降息，在本国经济好的时候选择加息，可以很好地利用货币手段来拉平经济周期。

但美元是世界货币，是各国开展国际贸易的必需品，也是许多国家的资产组成部分。

每次美国加息导致美元回归时，都会导致经济危机。

而每次一个国家或地区倒下，最大的受益者就是美国。

美国从不承认自己利用美元霸权收割世界。

美元升息和降息的开关掌握在美国手中。美国可以根据自己的需要提高和降低利率。制定货币政策时，不需要考虑其他国家的经济，也不需要关心别人的生活。 .

但是当大家都熟悉了这个套路之后，对美国的态度就越来越谨慎了，美国要砍人也越来越难了。

从 2004 年 5 月到 2006 年 5 月，美国在 24 个月的时间里 17 次加息，一口气将联邦利率从 1% 提高到 5.25%。

加息周期，持续了这么长时间，加息如此离谱，各国政府都警惕了很久，都顶得住。最终，美国经济自行崩溃，引发次贷危机。然后演变成金融海啸，直接改变了世界历史。

2008年美国金融危机期间，当中国依靠美国实现国力突飞猛进的时候，美国不能一时消亡。

因此，2008年，中国选择全力支持美国。

没有一万亿美元解决不了的财务问题，如果还不够，那就再增加一万亿美元。

只要美国超发足够多的钱，它自己的财政问题就可以解决。这是常识。

但美国只要敢多发钱，肯定会导致经济通胀，引发严重的社会问题。这也是常识。

如果一个国家的政府可以肆无忌惮地印钞票而不付出任何代价，那么全世界早就陷入共产主义了。为什么人们仍在努力在地球上建立经济？

但在2008年，中国向美国伸出了援助之手，接管了美国的巨额美元。

美联储发了钱之后，金融问题确实解决了，但是散落在民间的美元呢？如果这些钱大肆购买生活必需品并导致价格飙升，我该怎么办？

没关系，这些美元给中国了，中国大大扩充了外汇储备，吸收了所有这些美元，不让这些美元长期留在私营部门，让这些美元不会对价格构成压力。

与此同时，中国正在迅速扩大工业产能，制造大量廉价工业品，并突然压低美国的价格。

只要有足够的供应，美元就不会出现通货膨胀。

中国的双管齐下，让美国人震惊地发现自己印了这么多美元，却完全没有通货膨胀的问题，甚至还有通缩的迹象。

这一新发现直接颠覆了全球经济。

日本泡沫破灭后，经济长期低迷，但日本央行宁愿眼睁睁地看着国家经济陷入泥潭也不愿印钞票，因为日本所有经济学家都同意政府过度发行金钱必然会导致严重的问题。通货膨胀肯定弊大于利。

不仅日本，整个西方经济学家都这么认为。

印钞会导致通货膨胀，乱印钞票会导致严重的通货膨胀。

这样说是对的，不是吗？

完全没有争论，这是不假思索就能达到的结果。

但美国在金融危机后的离奇表现震惊了世界。

在没有通货膨胀的情况下打印这么多钱？

尽管每个人都认为这是错误的，但美国政府为此承担了全部功劳。

他们对选民说，美国太强大了，制度太好了，自己的治理太强大了，所以不惜一切代价消除了这样的灾难，也让大家的腰包都肿了。站起来。

这话早就说了，我自己也信。

2018年，美国认为中国挑战自己的地位，将中国视为头号竞争对手，发动贸易战，全方位打压中国。

压制是压制它的唯一方法。美国打压这个世界第二大玩家是家常便饭。迟早会被压制。中国愿意接受这场竞争。

但2020年初，新冠来袭。

一开始，美国简直笑死了。

在经济战难解之际，中国爆发新冠疫情，需要封城。

上帝啊，这简直就是上帝的恩赐，美国赢了，国家的运气在美国这边。

没想到，仅仅2个月后，情况就发生了逆转。

中国的新冠疫情已经基本消灭，美国却爆发了，完全没有消灭病毒的希望。

2020年2月下旬，美国股市连续三度冻结，大幅下跌。

美国股市的地位等同于中国房地产市场。它是经济的核心，是金融的命脉。整个美国的资源配置是基于股票市场机制的。

美国是资本主义社会，奉行资本主义制度。

这句话的意思是，美国股市是真正的政府，股市是美国的制度，整个美国的经济运行和资源配置都是由股市而不是政府控制的。

美国政府可以关门，但股市不能。

美国股市停摆的意义与中国政府停摆类似。

每个人都有不同的系统，所以同一件事的含义是完全不同的。

为了拯救美国股市，美国政府已经竭尽全力。

2020 年 3 月 3 日，美联储将利率下调 50 个基点，从 1.5%~1.75% 降至 1%~1.25%。

2020 年 3 月 16 日，美联储降息 100 个基点，将利率从 1%~1.25% 降至 0%~0.25%。

在短短半个月内，美联储将利率降至零，用尽了所有保单。

在此基础上，特朗普还要求美联储重启QE，扩大资产负债表，直接印数万亿美元美国加息收割全球，将货币分散到全国，大幅扩大政府债务，迅速增加美元供应。终于稳定了美股市场。

为了稳定股市，美联储宣布其QE为“无限制QE”，即无限制、无限制印钞。

如果你的股市一天不稳定，我会保留印钞机，直到你稳定为止。

什么是强药，这叫强药，你能开出比这更厉害的药吗？

强药伤身，却能救命。

一时间，美国股市的命悬了。

但随后，巨额资金涌入了世界，就像 2008 年一样。

但不同的是，这次中国不会扩大外汇储备，也不会扩大工业产能。

虽然中国没有借机减少外汇储备，但在本轮美元资产负债表扩张中，中国外汇储备保持不变。

同时，以环保和产业升级为名，控制全国产能总量，制止低水平工业品产能无序扩张。

美国用了很多方法来消化它释放的美元，并且已经联系了盟友想办法。

有用，但不是很有用。

从2021年开始，美国通胀将开始回升，而且会越来越严重。

美联储设定的通胀警戒线是2%，但这条线被打破后，通胀并不意味着完全停止。

2021年5月，美国通胀率超过5%，超过警戒线两倍半。美联储已经到了必须加息和撤出美元的地步。

否则恶性通货膨胀会在美国引发社会矛盾，使底层民众对政府产生强烈不满。

都说美国是时候加息了，但加息没那么简单。

印钱就像吸毒一样，可以瞬间解决所有问题。

加息就像解毒。

别说通过加息来回升美元，就连美国暂停QE都让人很不舒服。

美国历次加息都是靠科技革命和产能激增来解决问题的，也就是靠经济的实际增长来抵消加息的阵痛。

而这一次，美国实体经济低迷，整个国家都陷入疫情之中，难以自拔。靠实体经济增长来抵消加息的痛苦是不可能的。

在实体经济保持不变的前提下，一旦加息，降息放水所获得的好处将全部吐出，被掩盖的隐患将愈演愈烈。

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因此，美国不想加息，至少要等到疫情结束，并希望中国像2008年那样再次吸收巨额美元，同时提供廉价的工业产品。

但中美正在打贸易战，双方都表示已经在底线上做出让步。如果你不改变条款，那么继续战斗。我该怎么办？

反正中国没兴趣继续谈。

2021年5月27日，美国贸易代表戴奇主动与中国贸易谈判代表刘鹤通电话，中美经济高官首次恢复沟通。

2021年6月2日，美国财长耶伦主动与刘鹤视频通话。

2021年6月10日，美国商务部长雷蒙多主动与中国商务部长王文韬交谈

2021年6月11日晚，美国国务卿布林肯主动与中央联络，外办主任杨洁篪通电话。

不仅如此，2021年6月9日，美国总统拜登还主动解除了对中国TikTok和微信的禁令。

面对通货膨胀，美国政府降低了地位。

虽然表达了一些善意，但美国在条款上不肯让步，不愿放弃这次打压中国的机会，以换取中国的帮助。

我很忙，你需要帮助。不平等条约，你也要签。

我尊贵的美国高级官员屈尊于主动打电话给你。这要求太多了吗？

但在中国人的眼里，你太恶心了。

你明明要打压我，逼我签不平等条约，我凭什么帮你。

因此，中国拒绝了美国的条件。

如果你想打贸易战，你可以打，中国会陪你多久。反正我觉得第一个受不了的人是我。

美国回国后陷入两难。

加息还是不加息？

我们应该放弃对中国的遏制以提高利率吗？这不是有点亏吗？

经过几个月的争论，美国一直叫嚣着加息，却一直不敢动。

2021 年 12 月，美国的通货膨胀率达到了 7%，这太离谱了。

利率一定要加，不加是不可能的。

也许加息可能是个问题，但不加息肯定是个问题。

因此，美联储于 2022 年 1 月 27 日宣布加息。

我不敢立即加息，但表示官方加息决定将在美联储3月会议上公布。

捏着鼻子被迫加息，一眼就能看出来。

美联储已经进入全球金融市场多年。这可能是美联储第一次被迫加息。完全是迫于无奈的选择。

为什么“宁死不屈”，为什么宁愿无奈加息也不愿与中国签订和约？

2022年1月24日，就在美联储宣布加息前几天，美国国务卿布林肯谈及中美关系时表示：

“如果你不在餐桌旁，你就在菜单上”

直译是，如果你不在餐桌旁，你就在菜单上。

翻译成通俗易懂的白话，就是不吃别人，就会被别人吃掉。

说白了，要么吃掉中国，要么被中国吃掉。

与此同时，布林肯说：“坏事先于好事发生。”这种敌意并不太明显。

从布林肯的表态中可以看出，美国现任高官对中国高度警惕，严防死守，绝不放松对中国的遏制。

因此，美国放弃了中国的权力，选择了加息来解决通胀问题。

美国的这一举动不被视为自杀。

如果你不能击败它，那么你将直接投票。既然选择了加息的步骤，美国自然就有了三点保证。

虽然美国仍深陷疫情之中，虽然美国通胀率高达7%，但美国目前的经济指标看起来并不差。

加息会导致经济萎缩，失业率会上升，这是最直接的副作用。

但到了 2021 年第四季度美国加息收割全球，美国经济增长率达到了 6%，失业率下降到了一个非常非常低的值。即便如此，很多人害怕疫情，不愿外出工作，导致劳动力短缺。 .

虽然这6%的增长率是疯狂的释放，但特朗普和拜登各自释放了数万亿美元，尽管目前极低的失业率和疫情下人们不愿外出工作的情况很多。

但毕竟，到目前为止，这些指标看起来确实非常好。

美联储经过仔细研究认为，只要缓慢而审慎地加息，总体影响是可控的。

等待增长率下降，等待失业率上升。

目前看来，暂时不好看。

于是，美联储开始了一个加息周期，试图通过加息来解决通胀问题。

但在疯狂放水的两年里，通胀不仅仅是材料，还有美国的股价。

疫情之前，苹果、微软等巨头公司的估值只有10多倍，现在已经达到30多倍。

假设我预计投资股票市场的风险成本为 3%。

那么当美联储利率设定为 2% 时，你公司的投资收益必须超过 5% 才能对我有吸引力，因为购买国债的风险成本默认为零。

所以在疫情之前，苹果的估值只有十几倍，投资者对公司5%以上的年收益率很满意。

但当美联储将利率定为0%时，公司3%以上的年收益率是投资者可以接受的。

因此，苹果的估值飙升至 30 多倍。

这个定价标准是什么意思？

意味着苹果股价在自身利润变化不大的基础上，几乎凭空翻了一番。

很酷，持有苹果股票的人很酷，很开心。

但如果美联储开始加息，而苹果的利润没有翻倍。

然后，一切都会回到原点，即股价减半。

这太可怕了。

因此，美联储在疫情之前是绝对不敢把利率提高到1.75%的，敢再提高一点就好了。

但疫情过后，不仅美国将利率降至零，特朗普和拜登都各送了数万亿美元。

即使美联储将利率恢复到1.75%，美国还是会出现通货膨胀，因为美元总量比以前大很多，远超经济增速，而且实际的经济增长无法吸收那么多美元。

所以美联储不可能通过加息来解决通货膨胀，除非它愿意承担美国股市崩盘和国家金融危机的代价。

明知不可能非得试一试，那是因为美国还有资本试一试。

尽力而为，听天由命。既然还有两次左右加息的空间，我们先试试加息吧。

如果有奇迹，如果突然发生技术革命会怎样。

总比什么都不做等死

但这次加息并不是美国野心勃勃的金融攻击，而是作为活马医的无奈死马，也标志着中美经济战决战的时间到了。

美国的通货膨胀率已经达到7%，是时候加息了。

中美鏖战，谁先守不住，谁就上榜。

而现在，美国明显显示出不可阻挡的迹象。

虽然距离失败还有很长的路要走，但力量平衡已经被打破，胜利的天平已经开始倾斜。

当然，美国拥有美元霸权，美联储加息会在世界范围内收回美元，造成各国失血，中国也在失血范围之内。

但中国已经为这一天准备了很多弹药。

美联储疯狂降息疯狂放水的时候，中国的利率根本不动，水也根本没有放水。

已经整整两年了，世界降息了，而中国的利率却丝毫没有下降，逆世界潮流而动。

不仅如此，我国的活期存款准备金率高达11.5%，即100元进入银行，最多只能贷出88.5元，另外1个1.我给我冻结了5元，不让我用了，很多钱都被强行冻结了，留着以后用。

美国存款准备金率的历史最高值出现在苏联解体后的1992年3月1日，存款准备金率高达12%。

但在 2021 年 4 月，美联储将美国银行的存款准备金率降至 0%。

是的，0%，美国银行不需要保留一分钱的准备金，它要借多少钱。

您无需考虑明天要做什么。有人在美联储竞选并保护你。今天就让我来处理吧。

所以，中国手里的货币卡太多了。

美联储若敢加息，必然有美元从中国流出，中国经济必然开始缺币。

不过没关系，中国只要稍微降低一点存款准备金率，就可以放出很多货币，填补这些货币缺口，彻底消除美元加息对自身的影响.

一次降50个基点，也就是0.5%的存款准备金率，这种福利就算连续发20次，还是会有1.中国利率还剩5%。

为了将美国的存款准备金率降至零，中国需要按照0.每次5%的标准连续23次下调存款准备金率。

每月公布一次，连续两年用完这些保单卡。

这还不是降息的王牌，中国也囤了不少。

这是中国为自己储备的冬粮。

因此，一旦美国在3月份加息，中国一定会降准，释放货币填补缺口，确保本国经济不受影响。

当然，由于美国的威信，加息必然导致经济危机，所以还是会有很多人恐慌。

前几天，美联储加息的可能性已成定局，大家都期待美国可能加息。

因此全球股市下跌，中国A股也下跌。

《证券日报》以《撑起A股的脊梁》为题，呼吁证券公司、基金公司、社保基金、保险基金等承担引领价值投资的主体责任，积极维护资本市场稳定发展、可持续发展的局面，将发挥市场的镇流器和固定星的作用，撑起A股的中坚力量。

这篇文章被很多人嘲笑。

中国机构撑起A股中坚力量？你是认真的，所以这意味着它明天会上涨？

很多人认为《证券日报》发表这篇文章是因为股市下跌，他们着急着急，其实不然。

A股在2018年贸易战期间跌得这么惨，《证券日报》没有这么说。这几天真的没什么可失去的。

我这次之所以这么说，是因为美联储即将加息，现在是中美比较信心的时候了。

对视一眼，谁也不能成为第一个被劝导，压倒敌人的气势。

美国股市是美联储加息时美国人最担心的。

虽然美联储通过分析认为美国股市可以撑得住，经济还可以，但这一定是闸门所在。

虽然中国股市在中国经济中没有起到决定性的作用，但它的涨跌将对美国人的信心产生巨大的影响。

它可能不会上升，但它不会因为美联储加息而下降。

中国股市主要是用人民币买的，用的外资不多。

如果你觉得人民币不够用，央行会直接降准备金率给你。

这个时候我们在谈政治，所以《证券日报》用了“骨干”这个词。

这个词用得很重，所有大基金掌舵人都不敢不听。

1 月 27 日凌晨 3 点，美联储宣布加息。

1月27日上午，六大公募巨头同时发布公告，均宣布增持中国A股。张坤、朱绍兴等也大幅放宽认购标准，吸引资金流入。

只需发布一些公告。

1月27日，富国银行宣布以公司自有资金增持6000万股。

1月27日，广发基金宣布以公司自有资金增持8000万股。

1月27日，易方达宣布以公司自有资金增持1亿股。

1月26日，中欧基金也宣布以公司自有资金增持5000万股，基金经理葛兰以个人资金增持。 200 万。

这笔钱不多，也没有多大用处，但它表现出一种态度，即大基金会听从国家的指挥，在动荡的时代扮演压舱石和固定星的角色，所以认为美联储加息的消息不会对中国产生直接影响。

只要它在美国声望的第一波浪潮中幸存下来，没什么大不了的。

中国的存款准备金率高达11.5%，与美国0%的存款准备金率无法相提并论。而且利率，中国从来没有下降过，直接作为王牌存储。

现在美国最多只能让中国降低一点存款准备金率，没资格逼中国打降息王牌。

拿什么与中国打持久战？

2018年开战时，美国GDP是20万亿，中国是13万亿。

20万亿到13万亿，美国觉得优势在我。

几年后，美国的GDP还是20万亿，中国的GDP变成了15万亿。

而现在，美国被迫加息，中国不仅不必被迫加息，还可以随意降准降息。

美国人的止痛药已经用完了，但中国有些人一直在囤积它们。

老美在我身上还有优势吗？

其实从淮海大战一开始，老姜就知道自己有危险，但也只能硬着头皮。

蒋介石打淮海决战的想法和美国人是一样的。

如果你战斗，你可能不会死。不打就会死。

这取决于人，为什么不试试呢。

如果有奇迹怎么办。

1945年，解放军实在不想和老姜打。他们多次前往重庆进行和谈。他们一再让步，条件也足够了。 .

没办法，最后解放军被迫与蒋介石开战。

没想到蒋介石这么快就惨败了。 1949年，他失去了整个大陆。

在美国人被迫打仗的这个时间点，数着时间，他们似乎并不比老姜强，因为老姜要忍耐3年才被迫打仗。

In this financial battle, our bank still has 11.5% of the carts, and the United States has no rations.

I believe that China will win.

The results of the first wave of the US offensive are doomed to be false.

At this decisive moment, every Chinese should not be cowardly.

Chinese can't be on the menu and won't be on the menu.

The one on the menu is American Blinken.